CyberBizKiz-Blog 来週の外為、東京市場休場中に100円超えも

来週の外為、東京市場休場中に100円超えも

来週の外為、東京市場休場中に100円超えも
ロイターNEWS　2013/04/26/ 17:03 JST
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPTYE93P05N20130426

　来週の外為市場では、欧州中央銀行（ＥＣＢ）理事会、米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）、米雇用統計、中国の購買担当者景気指数（ＰＭＩ）など主要イベントが目白押しだ。
一方、日本はゴールデンウィークに入るため、本邦勢の参加が乏しく、商いが薄い中、１００円達成を狙って投機筋が仕掛ける可能性がある。他方、機関投資家による海外証券投資の腰は重く、実需のフローを伴った安定的な円安相場が展開するにはまだ時間がかかりそうだ。

予想レンジはドル／円が９７．５０─１００．５０円、ユーロ／ドルが１．２９００─１．３１００ドル。

＜オプション＞
市場では、これまでの円安をけん引してきた海外ヘッジファンドなどの投機筋が１００円超えの相場展開を引き続き狙っている。

一部のヘッジファンドでは「１０５円でドルコールを買う動きがみられる」（外銀）という。また、１０１円、１０２円の水準でも大量のドルコールが買われているとみられ、引き続きオプション主導の相場が繰り広げられそうだ。

日本のゴールデンウィークで、ドル／円の取引量が低下するなかで、１００円を狙って仕掛ける動きがでてもおかしくないという。

他方、２０１３年度の生命保険会社の運用計画では、総じて、外債投資など外モノの投資に慎重なスタンスが明らかになった。しかし、「ドルが９５―９７円のゾーンまで下落すれば、お付き合い程度の外債投資に動く可能性がある」（別の外銀）との声も出ている。

＜米ＧＤＰ、ＦＯＭＣ、雇用統計＞
米商務省は東部時間２６日午前８時半（日本時間同日午後９時半）に第１・四半期の米国内総生産（ＧＤＰ）速報値を発表する。ロイター調査によると、季節調整済み年率換算で前期比３．０％増と、昨年第４・四半期の０．４％から加速する見通しだが、この勢いは定着しそうにないとみられている。

第１・四半期の成長をけん引したのは個人消費で、２０１１年第１・四半期以来の高い伸びになったと予想されている。もっとも１─２月の消費には給与税の減税打ち切りの影響が乏しかったが、３月は小売売上高が減少してこうした状況は一変した。

ＨＳＢＣ為替資金本部、為替資金営業部長の花生浩介氏は、ＧＤＰが３％台に乗ってくると、非農業部門雇用者（ＮＦＰ）増加数も２０―２５万人となるとし、ＮＦＰが２０―２５万人増の水準で安定すれば失業率は改善する。そして、「ＧＤＰが３％に達し、ＮＦＰが安定的に２０万人超となれば、米国は出口論を意識する」との見方を示した。

５月３日に米労働省が発表する４月の雇用統計では、ＮＦＰ増加数が１４万５０００人程度と見込まれている。３月の雇用統計では、ＮＦＰ増加数が前月比８万８０００人にとどまった。増加数は過去９カ月間で最低となり、政府の歳出削減策により景気回復の勢いが削がれている可能性が出てきた。

一方、米労働省が２５日発表した４月２０日までの週の新規失業保険週間申請件数は、季節調整済みで１万６０００件減の３３万９０００件となり、雇用市場が総崩れしていないことをあらためて示した。ただ、例年この時期の申請件数は季節的な変動要因の調整が難しく、この日の指標から雇用市場情勢を読み解くのに慎重な見方が広がるともみられている。

また、５月１日にはＦＯＭＣの結果が発表される。今回はバーナンキ米連邦準備理事会（ＦＲＢ）議長の会見が予定されていないため、若干注目度が落ちるが、足元の景気判断が若干慎重化する可能性があるとみられている。

＜中国ＰＭＩと人民元＞
為替市場では、人民元が「きな臭い」との意見がでている。　トレーダーの間では、人民元の許容変動幅が拡大されるとの見方が多い。中国経済は成長率が予想を下回りそうだが、多額の貿易黒字と投機資金の流入が元高圧力になるとみられている。
中国人民銀行（中央銀行）は、２６日の人民元の基準値を１ドル＝６．２２０８元に設定し、２００５年７月の切り上げ後の最高値となった。

ロイターが２５日公表したアジア新興国通貨に関する最新調査によると、中国人民元に対する投資家の買い持ち規模は２０１１年８月以来、２０カ月ぶりの高水準になった。

「バンドが広がれば、人民元高／ドル安で、今の地合いだと、円買いにつながる可能性がある」（機関投資家）という。

４月３０日には４月の中国製造業ＰＭＩ改定値（ＨＳＢＣ）、５月１日には４月の中国ＰＭＩ（国家統計局）が予定されている。

中国では景気の下振れリスク高まっているとみられ、ＨＳＢＣが２３日発表した４月の製造業ＰＭＩ速報値は５０．５となり、前月確報値の５１．６から低下した。中国工業情報省は２３日、中国企業の経営環境は依然厳しく、引き続き生産過剰という問題に直面しているとする声明を発表した。声明で同省は、中国企業は需要不足に直面しており、投資意欲は強くないと指摘。さらに、中国経済は内外の不安定・不確実要因に直面していると指摘した。

＜ＥＣＢ＞
ロイターが実施したエコノミスト調査によると、ＥＣＢが５月２日の理事会で２５ベーシスポイント（ｂｐ）の利下げに踏み切るとの見方が過半数を占めた。ただ、利下げがリセッション（景気後退）脱却に向け大きな効果を発揮することを見込む向きは少なかった。

調査対象の７６人のエコノミストのうち、４３人が、ＥＣＢが政策金利を２５ｂｐ引き下げ、０．５０％にすると予想した。同時に、６６人中５７人が、利下げが景気に大きな効果をもたらすことはなく、象徴的な意味合いが大きいと回答した。一連のさえない経済指標を受け、エコノミスト６２人中４０人が、緊縮ペースを緩める時期に来ているとの見方を示した。
一方、「ユーロは利上げを織り込む形で売られている。欧州のファンダメンタルズが良くないことも既に織り込まれており、利下げを実施したからといって、ユーロが一段安になるとは限らない」（前出の機関投資家）という。
（為替マーケットチーム）
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4月26日（金曜日）のNY相場なんかは関係ありません。関係があるのは今夜。
例年、ゴールデン･ウィークは日本市場が閑散としていますので結構荒れて悪寒が走るのですが、
今年は例年と比べ、良い意味で荒れそうな予感♪

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